Дивидендные инвестиции — один из самых понятных и популярных способов получения пассивного дохода. Однако реальная доходность оказывается ниже, чем кажется на первый взгляд. Почему? Потому что с дивидендов удерживается налог, а итоговая сумма на счёте зависит от множества факторов: от гражданства инвестора до выбора брокера и валюты выплат. В 2026 году российские и иностранные инвесторы по-прежнему сталкиваются с вопросами: сколько удержат, как вернуть, можно ли оптимизировать. Ниже — подробный разбор налогов, схем учёта и скрытых расходов.
Сложный финансовые ситуации бывают у каждого. Получите мгновенный заем на карту круглосуточно в проверенных МФО. Разумное использование микрозаймов может стать верным помощником при денежных трудностях.
Дивиденды и налогообложение в России
В России дивиденды облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ). Удержание происходит автоматически — через брокера или непосредственно через эмитента.
Основные положения:
- Ставка налога для резидентов — 13%, для сумм, превышающих 5 млн ₽ в год — 15%.
- Удержание производится в момент выплаты дивидендов — вы получаете уже «чистую» сумму.
- Если бумаги находятся у российского брокера, он сам выступает налоговым агентом.
- Если акции куплены на ИИС типа А, то налоговый вычет не распространяется на дивиденды — они облагаются в обычном порядке.
Важно: даже если вы не подаёте декларацию 3-НДФЛ, налог с дивидендов уплачивается автоматически. Однако, если вы торгуете через зарубежного брокера, ответственность по декларированию и уплате ложится на вас.
Особенности для иностранных акций
Дивиденды от иностранных компаний облагаются не только в России, но и в стране происхождения эмитента. Это создаёт риск двойного налогообложения, особенно если не подать нужные формы.
Что нужно знать:
- США удерживает 30% налога с дивидендов по умолчанию.Однако если вы — налоговый резидент РФ и подали форму W-8BEN, ставка снижается до 10%.
- Россия дополнительно может удержать разницу до 13% (то есть ещё 3%). Это делает общий налог сравнимым с российскими дивидендами.
- В Европе и Азии ставки зависят от страны. Например, в Германии — 26,375%, во Франции — 30%.
Как избежать переплаты:
- Убедитесь, что брокер позволяет подать форму W-8BEN или аналогичную.
- При торговле через зарубежного брокера, вам, скорее всего, придётся самостоятельно отчитываться в налоговую и платить разницу.
- В случае удержания налога дважды — можно подать на возврат в иностранную юрисдикцию, но это требует затрат времени и сил.
В целом, инвестиции в иностранные дивиденды могут быть менее выгодны с точки зрения налогообложения — особенно для небольших портфелей.
Дивиденды и ИИС
Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — популярный инструмент для снижения налоговой нагрузки, но не на дивиденды.
Как это работает:
- На ИИС доступны два режима:Тип А — позволяет получить налоговый вычет 13% от внесённой суммы (до 52 000 ₽ в год);Тип Б — освобождает от налога на прибыль при закрытии ИИС (если счёт был открыт 3+ года).
- Но: дивиденды, полученные на ИИС, всё равно облагаются НДФЛ — как и на обычном счёте.Никаких льгот на дивидендные выплаты не предусмотрено.
Вывод:
ИИС — отличный инструмент для оптимизации налога на прирост капитала, но в дивидендной стратегии он не даёт ощутимых преимуществ.
Другие скрытые потери: комиссии и спреды
Даже если вы грамотно учитываете налоги, дивидендная доходность может снижаться за счёт неочевидных издержек.
Основные источники потерь:
- Комиссии брокера — особенно чувствительны при частых операциях или при выплатах в долларах. Уточняйте тарифы по дивидендам.
- Валютный курс — если дивиденды приходят в валюте, а счёт — в рублях, курс конвертации может «съесть» часть дохода.
- Спреды на низколиквидных акциях — при выходе из позиции после отсечки цена может резко упасть, а разница между покупкой и продажей станет критичной.
- Сроки зачисления — дивиденды от иностранных компаний могут идти до 30 дней. Это создаёт риск заморозки средств.
Также стоит учитывать реинвестирование: при небольших суммах дивиденды могут «лежать без дела», снижая эффективность портфеля.
Итоги
В 2026 году налоги на дивиденды в России по-прежнему составляют 13–15% и удерживаются автоматически. Для иностранных акций налоговая нагрузка выше: возможна двойная ставка, особенно без подачи нужных форм. ИИС не освобождает от налога на дивиденды, а дополнительные потери — комиссии, спреды и валютный курс — требуют внимания. Чтобы сохранить доходность, инвестору важно учитывать все издержки, а не только номинальную доходность в календаре. Только в этом случае дивидендная стратегия даст предсказуемый и стабильный результат.
