» » Основной финансовый инструмент успешного инвестора


Основной финансовый инструмент успешного инвестора



Инвестирование предполагает анализ информации финансовой отчетности оцениваемой компании. Процедура оценки, известная как количественный анализ, самый важный элемент фундаментального анализа. Одновременно, огромное количество чисел в финансовой отчетности компании способны устрашить многих инвесторов. Тем не менее, выбрав основой анализа самые значимые финансовые соотношения, можно организовать восприятие показателей методом от простого к сложному.

Рентабельность капитала акционеров (или собственного) ROE (return on equity)

Можно сказать, что это самый важный и полный показатель, поскольку конечной целью деятельности бизнеса является получение прибыли.

Return on equity равна чистой прибыли акционеров относительно собственного капитала акционеров, или прибыль за год/ акционерный капитал

Показатель ROE, называется чистой стоимостью активов

  • Соотношение показывает рентабельность части активов, принадлежащих предприятию иными словами мера того, насколько хорошо компания использует средства акционеров для получения прибыли еще не распределенной в виде дивидендов.
  • Соотношение рассчитывается за год и выражается в процентах, например компания, генерирующая $ 100 годовой суммы прибыли за вложенные акционером $ 1000, имеет рентабельность $ 10%.
  • Инструмент является полезным для измерения прибыльности с точки зрения владельцев, так как общие акционеры считаются реальными владельцами корпорации.
  • Соответственно учитывать это соотношение следует если у компании есть собственный капитал.
  • Значение ROE для стран с развитой экономикой 10-12%. Инфляционные процессы определяют большее значение показателя. Если в структуре предприятия велик объем заемных средств, то значение ROE будет повышено, а экономическая устойчивость предприятия наоборот.

Принцип подобного анализа ROE

ROE часто называют "матерью всех коэффициентов», получаемых из финансовой отчетности компании.

Кроме того, ROE можно разложить, чтобы понять фундаментальные драйверы создания стоимости в компании. Это разложение ROE по формуле DuPont на три множителя, они характеризуют:

Структуру рисков (норму прибыли)

Или сколько прибыли компания делает на каждый доллар продаж.

Поведенческую динамику рисков (оборачиваемость)

Или сколько долларов от продаж компания производит на каждый доллар своих активов.

Уточняющую оценку стоимости капитала (капитализацию)

Или какова сумма собственных активов компании относительно суммы, вложенной инвесторами в ее акционерный капитал, а также прочими кредиторами, которыми могут выступать банки и поставщики.

Формула DuPont дает возможность исследовать силу или слабость каждого стоимостного фактора, определяющего конечную рентабельность компании.

Полученные коэффициенты, могут быть дополнительно разложены для завершения анализа финансовой отчетности.



Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо зайти на сайт под своим именем.

комментариев

слава 22 декабря 2016 18:21
Спасибо.А можно к таким статьям добавлять реальные расчеты из отчетности что бы лучше было понимание?например что бы было понятно как считается то что идет ниже в тексте-Структуру рисков (норму прибыли),Поведенческую динамику рисков (оборачиваемость),Уточняющую оценку стоимости капитала (капитализацию)
  • Нравится
  • 1
tehnogen 22 декабря 2016 23:25
слава,
учтем, спасибо. Планируем в феврале книгу выпустить по обучению для новичков, где все будем на примерах показывать. Расскажем полностью как сделать фундаментальный анализ и как читать финансовые отчеты. Много подобных просьб было. Надеемся и вам будет интересно. а так если есть любые вопросы пишите нам в обратной связи или на почту - все расскажем и покажем. Мы всегда за тех, кто желает учиться и развиваться.
  • Нравится
  • 1
слава 23 декабря 2016 11:39
Вопросов много.Книга это очень хорошо главное подробно для таких тормозов как я)Уж очень хочется освоить эту тему.Хорошо если будет подробно про расчет справедливой стоимости акций различными методами,и по активам и по денежному потоку может еще какие способы мне не известные есть.А так же хорошо было бы уметь самому рассчитать будущие дивы и проводить анализ денежных потоков и капит.затраты.Это так по памяти то над чем сам сейчас копаюсь.Книга будет платная или нет?
  • Нравится
  • 0
tehnogen 23 декабря 2016 12:05
слава, все материалы бесплатные. Призываем всех к повышению инвестиционной грамотности. Сразу подчеркну - нужно самому учиться, считать и принимать решения по покупке акций. Пользоваться в слепую цифрами нельзя.
  • Нравится
  • 0
слава 23 декабря 2016 18:21
tehnogen,Согласен каждый будет по своему смотреть на цифры.Но нужен толчок в этом направлении.Если будет книга по фундаментальному анализу и статьи с примерами из реальных отчетов то дальше будет легче и проверить себя можно будет при необходимости.
  • Нравится
  • 0
Валентин 26 декабря 2016 16:21
Идея с книгой отличная! Жду с нетерпением. А до выхода, не могли бы посоветовать статьи, небольшие учебники на понятном языке для новичков?
  • Нравится
  • 1
tehnogen 26 декабря 2016 17:02
Валентин,
мы вам на почту отправим отличный материал для начала
  • Нравится
  • 1
Goldendoc 4 января 2017 03:25
Здравствуйте.Я новичок в инвестировании,хотелось бы и мне самому научиться определять хорошие акции компаний, исходя из их отчетностей.Но много цифр меня вводят в ступор.Можно и мне выслать на почту ваш материал?Был бы безмерно Вам благодарен.
  • Нравится
  • 0
tehnogen 4 января 2017 13:14
Goldendoc, Мы для вас и новичков напишем хорошую статью в течении 3 дней по тому, как правильно выбирать акции в портфель, а потом скинем материал.
  • Нравится
  • 1
Banano 6 января 2017 01:59
Спасибо вам за труды. И я в очереди. Почему этому в школе не учат? Ведь государству самому будет лучше, если его граждане будут состоятельными, а не как сейчас последние штаны кредиторам отдают...
  • Нравится
  • 0
tehnogen 6 января 2017 03:41
Banano,
Статью выложили - читайте и если будут вопросы пишите. Когда-то и до школ дойдет

Goldendoc,

Статью выложили -смотрите, должно быть понятно. Если что ответим на все вопросы.
  • Нравится
  • 0
Антон 7 января 2017 21:01
Здравствуйте.
Огромное спасибо за Ваши труды.
Буду благодарен, если и мне вышлите подобный материал на почту.
С нетерпением ожидаю выход книги.
  • Нравится
  • 0
dividendo 7 января 2017 22:57
Антон,
Спасибо, Антон! Отправили вам информацию.
Решили не в книге делать обучения, а в статьях. Первая на главной странице выложена - Как правильно выбирать акции для покупки
  • Нравится
  • 0
Гость Андрей 15 января 2017 00:07
Здравствуйте! Очень понравились ваша статьи.
Я начинающий инвестор. Купил Лукойл по 2200 и Газпром по 132, пока держу. Недавно купил Магнит по 10700 до выхода отчетности за декабрь, но они упали и сейчас 9700. Не знаю, что делать - зафиксить убыток или держать в долгую. Хочу учиться фундаментальному анализу. Не могли бы вы скинуть мне материалы на почту. Спасибо.
  • Нравится
  • 0
dividendo 15 января 2017 00:58
Гость Андрей,
Здравствуйте - поп Магниту фиксируйте убыток держать не стоит его. В долгую у него мало перспектив- темпы роста рушатся и бумага будет в этом диапазоне очень долго. Если хотите именно из этой сферы, то возьмите акции РусАгро, также можно взять Ленту. Материал скинем конечно.
  • Нравится
  • 0
Ваше имя: *
Ваш e-mail: *

Подписаться на комментарии

Код: Кликните на изображение чтобы обновить код, если он неразборчив
Введите код:



Рейтинг@Mail.ru