Все меньше и меньше на рынке остается физически растущих компаний. Российский рынок продолжает быть недооцененным, но хороших вложений остается не много. Акции самых потенциально-перспективных компаний дали по 50 - 200% роста и уже через пару лет инвесторам придется искать какие-то локальные идеи для инвестирования.
В данной работе мы рассмотрим перспективного российского ритейлеры - Лента.
Лента - это крупная сеть гипермаркетов в РФ. Компания находится в руках сильной управленческой команды менеджеров с международным опытом и имеет эффективную модель развития. Зародившись в 1993 году, на сегодняшний день крепко удерживает 5 позицию в своем секторе по размеру выручки.
Лента в числах (на 01.01.2017) :
240 магазинов: из которых 191 гипермаркет и 49 супермаркетов;
Торговая площадь магазинов - 1 146 148 кв.м.;
Количество активных скидочных карт Лента - 10,5 млн. штук.
История финансовых показателей компании Лента:
Первое, на что стоит обратить внимание, это темы роста показателей ebitda и чистой прибыли. Отношение долг/editda находится на комфортном уровне.
26 января Лента отлично отчиталась по 2016 году. Выручка в 2016 году выросла до 306 млрд. рублей, что на 21% выше результата 2015 года. 2016 год стал годом начала агрессивного развития сети: были открыты 51 гипермаркет и 17 супермаркетов (при этом у Ленты всего 191 гипермаркет и 49 супермаркетов).
Отдельно отметим 4 квартал, который стал для Ленты очень важным. Рост выручки в 4 квартале составил 21% достигнув значения 90,8 млрд. рублей. Только за 4 квартал было открыто 36 гипермаркетов и 7 супермаркетов. В последнем квартале 2016 года, Лента приобрела Российскую часть бизнеса KESKO состоящую из 11 гипермаркетов. Сильный шаг в продолжении развития Ленты был также положен в 4 квартале: компания подписала договор с группой ADG на аренду помещений в различных ТРК Москвы для открытия 36 супермаркетов. В 2018 - 2019 гг все супермаркеты будут запущены. Лента начала новый виток экспансии за пределы Санкт-Петербурга и Москвы, подписав соглашение о приобретении 8 мест в Новосибирске для строительства супермаркетов Лента.
Важно отметить, что Лента увеличила свою торговую площадь за последнии 3 годы в более чем 2 раза (рост в сравнении с прошлым годом - 30%).
Для более детального изучения компании, рекомендуем вам собственноручно рассчитать основные мультипликаторы. Касательно того, как и что считать прочитайте в нашей статье здесь. Считаю, что многим будет интересно попрактиковаться.
Один из важных триггеров роста Ленты является возможная покупка сети Окей. Данную идею мы публиковали ранее и ознакомиться с ней можно здесь.
комментариев