ФосАгро – мощная компания, производящая фосфоросодержащие удобрения. Производимую продукцию ФосАгро реализует по всему миру. Основным рынком сбыта является Россия, на нее приходится 26-27 % реализуемой продукции.
Структура группы ФосАгро представлена на схеме ниже:
Важнейшее и основное сырье для производства фосфорных и сложных удобрений – Апатитовый концентрат. ФосАгро на 100% обеспечивает себя апатитовым концентратом, что делает компанию независимой от множества неблагоприятных факторов. Также, компания на 85% обеспечивает себя таким необходимым сырьем для производства удобрений как аммиак. В 2013 году компания ФосАгро разместила свои акции на Российском рынке ММВБ. Прошло более трех лет и компания значительно увеличила свою капитализацию. На графике ниже представлен месячный график компании ФосАгро:
Месячный график акций компании ФосАгро:
С момента размещения акции компании выросли в три раза и даже сейчас остаются недооцененными и одними из самых перспективных в отрасли Удобрений и химикатов.
Сравнение мультипликаторов ФосАгро и конкурентов компании:
Тот факт, что менеджеры самой компании покупают ее же акции, говорит о вере в компанию и ее будущее. Так , в июле 2016 года, член совета директоров Родионов приобрел 14500 GDR ФосАгро. Также, он владеет и обыкновенными акциями ФосАгро в количестве 3488 штук.
В таблице ниже представленны годовые показатели компании, которые смотрятся очень уверенно.
ФосАгро работает с великолепной рентабельностью по общей прибыли и хорошей рентабельностью по EBITDA. Отношение чистый долг/Ebitda на очень комфортном уровне и по итогам 2015 года составил всего 1,28X. Выручка ФосАгро не росла сильными темпами, но это должно произойти в ближайшие 2-3 года.
Инвестиции в акции ФосАгро должны быть именно инвестициями, т.е. если покупать такие бумаги, то брать их нужно на долго. Краткосрочные и долгосрочные драйверы компании – это конечно дивиденды. ФосАгро платит серьезные дивиденды и выплаты проходят по несколько раз в год. При текущих котировках акций компании, дивидендная доходность составляет 8-10% в год, что является достаточно высокой для нашего рынка.
Дивидендная история компании Фосагро представлена в таблице ниже:
| Период выплаты | Дивиденд на 1 акцию, руб | Дата закрытия реестра |
| 2016 прогноз | 205 | 11.06.2017 |
| нераспределенка | 63 | 10.08.2016 |
| 2015 | 57 | 10.06.2016 |
| 2015 (9 месяцев) | 63 | 26.01.2016 |
| 2015 (1 полугодие) | 57 | 17.10.2015 |
| нераспределенка | 48 | 25.07.2015 |
| 2014 | 15 | 19.06.2015 |
| 2014 (9 месяцев) | 20 | 11.01.2015 |
| 2014 (1 полугодие) | 25 | 29.09.2014 |
| 2013 | 19,3 | 24.06.2014 |
| 2013 (1 полугодие) | 15,45 | 06.09.2013 |
| 2012 | 19,9 | 22.04.2013 |
Резюмируя все ниже сказанное, можно с уверенностью считать, что перспективы акций ФосАгро на ближайшие годы очень большие. Помимо 4 разовых дивидендов, которые ежегодно растут, инвестор получает перспективную и недооцененную компанию c хорошим заделом на будущее.
комментарий