В какие ПИФы стоит вкладывать деньги в следующем году

Инвестиции в ПИФы – это достаточно надежный способ зарабатывать на фондовом рынке, который предназначен для тех инвесторов, которые лично не хотят заниматься торговлей. Достаточно приобрести паи – и всю работу за вкладчика выполнят профессиональные управляющие. Звучит привлекательно? На самом деле инвестировать в ПИФы стоит с умом, так как при неправильном вложении можно не только не получить прибыли, но и потерять некоторую часть денег.

Как выбрать подходящую управляющую компанию

Перед тем, как выбрать тот или иной ПИФ, необходимо проанализировать не только его, но и работу управляющей компании. Нередко под эгидой одной УК работает сразу несколько ПИФов разных направленностей. При этом не все из них показывают хороший финансовый результат.

При инвестировании в ПИФы важно соблюдать принципы диверсификации – то есть иметь в портфеле паи нескольких фондов, как минимум 3-4, которые получают доход на разных активах и используют разные стратегии.

При выборе управляющей компании нужно обращать внимание на следующие факторы:

• количество ПИФов под управлением – обычно, чем их больше, тем надежнее и профессиональнее команда, к тому же большое количество разнообразных фондов дает возможность продавать паи одних и покупать паи других без дополнительных комиссий и сложностей;
• размер комиссионных за приобретение и погашения пая, скидки при продаже пая;
• общая доходность ПИФов – нормально, если на два десятка фондов приходится два-три с отрицательным финансовым результатом, если убыточных ПИФов больше, то это повод задуматься о квалификации команды управляющих;
• политика управления капиталом – чем более рисковые стратегии применяет компания и чем менее надежные активы она использует, тем больше риск получения отрицательного итога торговли, с другой стороны, консервативно настроенные УК будут получать доход значительно ниже рынка;
• рейтинг УК, причем важна оценка не только отечественных агентств, но и зарубежных.

Несмотря на то, что внутри одной УК могут быть ПИФы, использующие разные активы и торговые стратегии, в целом компания может быть нацелена на получение максимально возможной прибыли или на минимизацию рисков и получение определенной доходности.

Отметим, что агрессивная политика в основном свойственна молодым УК, которые только укрепляют позиции на рынке. Высокая доходность служит некой приманкой для инвесторов, которые начинают интенсивно вкладывать в ПИФ. Естественно, что постоянно поддерживать высокую доходность не удается, поэтому прибыль постепенно снижается, нередко агрессивные ПИФы вообще заканчивают отчетный период с убытком.

Поэтому важно не только выбрать подходящую компанию и фонд, но и правильное время инвестирования. В большинстве случаев оптимально вкладывать средства в ПИФ после просадки или если имеются основания считать, что в будущем активы, в которые инвестирует компания, будут расти.

Следует еще уделить внимание принципам распределения прибыли. Если ПИФ отдает инвестору значительную долю вознаграждения, это означает, что управляющие будут заинтересованы не столько в получении прибыли, а сколько в привлечении новых инвесторов. Причина проста – в таких фондах основной доход образуется не за счет успешного вложения средств, а благодаря комиссиям и других сборам с пайщиков.

Как проанализировать ПИФ 

Перед тем, как принимать решение об инвестировании средств в тот или иной фонд, необходимо проанализировать его деятельность по следующим параметрам:

• Состав активов. Это первое, на что следует обращать внимание. Анализировать здесь стоит доходность отрасли, в которую инвестирует фонд. Например, ПИФы вкладывают средств в ценные бумаги нефтегазового сектора или сектора строительства. Оцените перспективу развития отрасли в будущем. Фонды в определенной степени лишены свободы, и они могут вкладывать средства только в заранее определенные стратегией активы, поэтому, к примеру, в 2014-2015 году большинство ПИФов, вкладывающих средства в нефтяную отрасль, показали отрицательную доходность или вовсе разорились.
• Вид фонда. В настоящее время в России функционирует множество ПИФов, использующих для своей работы самые разные активы: ПИФы ценных бумаг, индексные, отраслевые, металлические, фонды недвижимости, венчурных инвестиций, товарного или денежного рынка, имеются даже ПИФы художественных ценностей, работающие на рынке антиквариата. Денежные ПИФы и фонды облигаций считаются менее рискованными, чем остальные, так как вкладывают средства в достаточно стабильные активы с предсказуемой доходностью (депозиты, ОФЗ, евробонды и т.д.). Самые рисковые, но и самые доходные – фонды акций, венчурных инвестиций, «экзотические» фонды.
• Срок инвестирования. Оптимально вкладывать средства в ПИФы на срок не менее 3 лет. Долго держать деньги в фонде стоит и в том случае, если инвестор вошел «на пике», прельстившись высокой доходностью. В этом случае рекомендуемый срок вложения – от 5 лет. За это время восстановится и отрасль, усовершенствуется и стратегия инвестирования – словом, инвестор сможет получить повышенную прибыль. Большинство фондов предлагают бессрочные инвестиции, но накладывают ограничения (обычно в виде повышенной комиссии) за вывод средств в минимальный оговоренный срок.
• Сумма минимальных вложений. Для фондов открытого типа это обычно 1000-5000 рублей (но бывают и исключения: в фонды ВТБ можно инвестировать суммы от 50 тыс. рублей), а вот допуск в закрытые ПИФы открывается только при сумме инвестиций от нескольких десятков, а то и сотен тысяч рублей. Стоит обратить внимание и на минимальную сумму довложений, обычно она ниже порогового входа.

Анализ доходности ПИФа целесообразно производить за последние 3-5 лет. Обратите внимание на пики прибыли и просадки – обычно они повторяются циклически. Чтобы получить максимально возможный доход, рекомендуется покупать паи, когда их стоимость достаточно низкая. При покупке на пике не исключена вероятность, что следующие год-два цена повысится не столь значительно, так как потенциал роста будет в значительно степени исчерпан.

С другой стороны, стабильно высокие показатели в течение нескольких лет существования ПИФа – это более чем отличный сигнал. Значит, просадки не столь значительны, а стратегия инвестирования и набор финансовых инструментов выбраны грамотно.

В целях диверсификации эксперты советуют не ограничиваться 1-2 ПИФами, а равномерно распределить свой капитал между несколькими фондами одной или двух управляющих компаний. В таком случае можно будет в оперативном режиме управлять паями, продавать подорожавшие и приобретать подешевевшие. Кроме того, диверсификация защитит ваш инвестиционный портфель от резких перепадов цен на том или ином рынке и позволит компенсировать потери в одном ПИФе заработком в других. 

Наиболее прибыльные ПИФы за 2016 год

Таким образом, стабильная и достаточно высокая прибыль – оптимальный показатель для выбора именно этого ПИФа в качестве компонента инвестиционного портфеля. В таблице ниже приводятся 30 самых доходных фондов за 2016 год.

В рейтинге прибыльных ПИФов за 2016 год участвуют фонды открытого типа (т.е. доступные для инвестирования всем) с размером чистых активов не менее 10 млн рублей. Компании, осуществляющие управление фондами, имеют лицензию от Центробанка на осуществление брокерской деятельности.

Прирост определяется в процентном отношении к стоимости пая на начало года, т.е. это потенциальный размер дохода, который приобрел бы инвестор, если бы купил паи выбранного фонда в начале года и продал в конце.

Обратите внимание, что стоимость пая не означает минимальную сумму инвестиций: вы можете приобрести даже десятую часть пая, если это позволяют условия фонда.

Данные актуальны по состоянию на декабрь 2016 года. В настоящий момент стоимость паев и уровень доходности может отличаться. Кроме того, не исключено закрытие или реорганизация того или иного фонда. Поэтому рекомендуется уточнить цену пая и годовую доходность фонда в самой управляющей компании.

Как видно, наиболее прибыльными по итогам 2016 года оказались фонды, инвестирующие в ценные бумаги энергетического и сырьевого сектора. Наихудшие результаты показали ПИФы, вкладывающие средства в ценные бумаги нефтяной отрасли, биотехнологии, телекоммуникации, продовольственный рынок. Слабый прирост дали ПИФы, инвестирующие в фонды и в акции развитых европейских стран.